[最新人民币理财产品]今日最具爆发力的六大牛股(9.26)

启迪桑德(000826)：事情点评：中标安新县城乡环卫一体化项目，固废龙头驶入新阶段 事情： 9月22日晚发布公告：公司收到《安新县城乡环卫一体化项目中标通知书》，合同总金额为9682.78万元，服务期限为3年，年化合同金额3227.59万元。对此，咱们点评如下： 中...

启迪桑德(000826)：事情点评：中标安新县城乡环卫一体化项目，固废龙头驶入新阶段

事情：

9月22日晚发布公告：公司收到《安新县城乡环卫一体化项目中标通知书》，合同总金额为9682.78万元，服务期限为3年，年化合同金额3227.59万元。对此，咱们点评如下：

中标安新县城乡环卫一体化项目，雄安新区固废事务再下一单

此次安新县城乡环卫一体化项目内容包含9镇2乡首要道理及两边的打扫保洁作业，合同总金额为9682.78万元，服务期限为3年，年化合同金额3227.59万元，公司在雄安新区的固废事务再下一单。公司在雄安新区建立之前公司现已落地固废处置及环卫一体化项目：1）固废处置：2013年5月，公司签署了《安新县日子废物等城市固体废弃物归纳处理项目特许运营协议》，项目处理规划300吨/日，现在处于试运营期；2）环卫项目：公司现在正在实行安新县城区日子废物转运（运营期限10年）及白洋淀景区内的打扫及废物清运服务（运营期限3年）事务，这两个项目的合同总金额为7081.22万元。公司是雄安新区固废事务的真实落地者，此次中标安新县城乡环卫项目尽管金额不大，但显示出雄安新区政府对公司的认可，能够提高公司的知名度和商场影响力，有利于公司获取其他地区的项目。

生态环境归纳服务商逐渐成型，订单足够确保成绩高增加

公司发家于城市供水、污水处理事务，2005年进入固废处置范畴，2013年进入环卫设备范畴，2014年头拓宽环卫一体化事务，2016年切入市政PPP范畴，公司经过不断开展，职业龙头位置不断稳固，现在在水务、固废、环卫、再生资源等范畴具有完善的工业链，现已生长为能够供给全体环境解决方案的生态环境归纳服务商。而且凭仗全工业链优势，获取了丰厚订单：截止2016年末，公司新增订单225亿元，在手订单挨近300亿元，是公司2016年营收的4.34倍，足够的在手订单为公司未来的成绩高增加供给了确保。一起，公司的非公开发行股票现已完结，45.53亿元的征集资金到位，项目的落地速度有望加速，公司成绩将加速开释。

清华控股股权再提高，职工持股鼓励到位，固废龙头驶入新阶段

2015年，公司原控股股东桑德集团与清华控股、启迪科服、清控财物等完结股权转让，启迪科服成为公司的控股股东，实践操控人变更为清华控股，股权份额为29.52%。清华系布景收买，具有研制、资金、资源等优势，作为清华控股旗下仅有环保上市公司，启迪桑德将会迎来更多的工业整合的时机。一起，控股股东启迪科服及共同行动听认购了此次此次非公开发行股票，股权份额由29.52%进一步提高到34.22%，控股权得到进一步稳固。此外，公司职工持股方案也参加了非公开发行。咱们以为，经过一年多的磨合，大股东与公司职工的利益现已理顺，公司的鼓励机制到位，公司作为固废龙头将迈入开展新阶段。

盈余猜测和出资评级：初次掩盖给予"买入"评级。咱们看好公司在固废范畴的全工业链布局，以及启迪控股入主后的战略协同。估计公司2017-2019EPS分别为1.39、1.75、2.13元，对应当时股价PE为25、20、17倍，初次掩盖给予"买入"评级。

危险提示：公司订单拓宽低于预期危险、在手项目推动缓慢危险、与启迪科服的战略协同低于预期、宏观经济下行危险。（国海证券 谭倩,任春阳 ）

通威股份(600438)动态点评：规划效应闪现，工业链协同打造双主业龙头

工业4.0高效电池出产线投产，自动化提高出片功率。

现在公司电池片产能超越3.4GW，位列全球榜首；一起通威紧紧抓住全球光伏需求持续提振的机会，加速扩展优势产能并提高产线自动化水平。本次投产的成都二期电池片项目估计产能2GW，全线投产后有望完结每天出产高效电池135万片。公司经过自动化和信息化完结对各道工序参数的动态盯梢，在提高出产功率的一起确保了出片的稳定性和共同性，并大大节省了人力本钱。

2017年上半年电池片出货量1.8GW，同比增加超越80%；产能使用率超越120%，良品率超越98%。现在公司已与全球六大组件厂商达到战略协作，并被阿特斯认定为免检产品。在本钱方面牢牢占有领先位置，非硅本钱0.2-0.3元/W，远低于0.5元/W的职业平均水平。自动化产线的引进将进一步加大公司在电池片范畴的竞赛优势，在缩短工艺流程、下降出资额等方面提高出资回报率，并构成逐渐规划优势。

多晶硅本钱优势显着，产能扩张迅猛，加速进口代替。

公司在多晶硅范畴异军突起，产能规划从2015年的第10名敏捷上升至第3名。本年7月技改完结后，已具有2万吨/年的出产规划，估计全年能够完结1.7~1.8万吨出货规划。现在公司已发动乐山一期2.5万吨、包头一期2.5万吨项目，未来跟着在四川乐山及内蒙古包头的两个5万吨高纯晶硅及配套项目的建成投产，其产能规划将打破12万吨。估计未来几年，公司凭仗后发优势将引领硅料职业的下一轮大洗牌。

永祥多晶硅本钱优势显着，现在彻底本钱在6.4万元/吨以内。冷氢化技能的老练运用以及上下流环节的循环使用，极大地下降了多晶硅出产本钱。本年以来商场需求的不断超预期，带来多晶硅短时求过于供的状况，价格接连上涨并坚持高位在14.5-14.8万元/吨。未来跟着新产能的不断投产，依照9万元/吨含税价格，公司多晶硅产品的毛利率仍能够保持45%以上。据光伏协会数据，2017年上半年我国多晶硅进口占比仍超越38%。跟着国内优质产能开释及本钱优势，国产多晶硅将逐渐完结对进口多晶硅的代替。依托新增产能的后发优势，公司将极大获益于职业集中度的进一步提高。

水产饲料全球龙头稳增加，渔光一体高度协同开展。

公司是全球最大的水产饲料出产企业及我国首要的畜禽饲料出产企业，其间水产饲料商场占有率超越12%，接连多年位居全国榜首。2017年上半年该板块营收61.98亿元，同比增加12.9%；毛利率14.49%，同比增加1.87个百分点。公司将持续加强对水产种苗、水产饲养、水产品精深加工与流转工业的投入，着力打造水产饲料国际龙头位置。

依托下流客户资源优势，通威新能源顺势切入光伏电站运营范畴，完结水产饲养与光伏电站运营的高效协同。公司在光伏电站范畴专心"渔光一体"项目，现在完结并310MW，已经过审阅约1GW，在建项目余额620MW，项目储藏超5GW。跟着光伏平价上的日益接近，公司在"渔光一体"项目范畴的脚步也将不断加速。

盈余猜测和出资评级：给予增持评级估计公司2017-2019年EPS分别是0.43元、0.54元、0.76元。咱们看好公司在多晶硅范畴的本钱和技能优势以及电池片范畴自动化产线带来的规划效应。初次掩盖，给予公司增持评级。

危险提示：多晶硅价格下滑；电池片毛利率下滑；新增产能发展不达预期；工业链协同不及预期。（国海证券 谭倩,王玮,孙纯鹏）